Chu kỳ là một sự kiện, chẳng hạn như giá cao hay thấp, lặp lại một cách thường xuyên. Chu kỳ tồn tại trong nền kinh tế, trong tự nhiên và trong thị trường tài chính. Chu kỳ kinh doanh cơ bản bao gồm suy thoái kinh tế, đáy, tăng trưởng kinh tế và đỉnh. Các chu kỳ trong tự nhiên bao gồm bốn mùa và hoạt động của mặt trời (11 năm). Chu kỳ cũng là một phần của phân tích kỹ thuật của thị trường tài chính. Lý thuyết chu kỳ khẳng định rằng các lực lượng mang tính chu kỳ, cả dài hạn và ngắn hạn, đều thúc đẩy biến động giá trên thị trường tài chính.

Chu kỳ giá và thời gian được sử dụng để dự đoán những bước ngoặt. Các mức thấp thường được sử dụng để xác định độ dài chu kỳ và sau đó dự đoán các mức thấp của chu kỳ trong tương lai. Mặc dù có bằng chứng cho thấy các chu kỳ thực sự tồn tại nhưng chúng có xu hướng thay đổi theo thời gian và thậm chí có thể biến mất trong một thời gian. Mặc dù điều này nghe có vẻ nản lòng nhưng xu hướng cũng vậy. Thực sự có bằng chứng cho thấy thị trường có xu hướng , nhưng không phải lúc nào cũng vậy. Xu hướng biến mất khi thị trường di chuyển vào phạm vi giao dịch và đảo chiều khi giá thay đổi hướng. Chu kỳ cũng có thể biến mất và thậm chí đảo ngược. Đừng mong đợi việc phân tích chu kỳ sẽ xác định được mức cao hay mức thấp của phản ứng. Thay vào đó, phân tích chu kỳ nên được sử dụng kết hợp với các khía cạnh khác của phân tích kỹ thuật để dự đoán các bước ngoặt.

Hình ảnh dưới đây cho thấy một chu kỳ hoàn hảo có độ dài 100 ngày. Đỉnh thứ nhất là 25 ngày và đỉnh thứ hai là 125 ngày (125 – 25 = 100). Mức thấp nhất của chu kỳ đầu tiên là 75 ngày và mức thấp nhất của chu kỳ thứ hai là 175 ngày (cũng là 100 ngày sau). Lưu ý rằng chu kỳ đi qua trục X ở 50, 100 và 150, tức là cứ sau 50 điểm hoặc nửa chu kỳ.

• Đỉnh : Chu kỳ cao
• Đáy : Chu kỳ thấp
• Pha : Vị trí của chu kỳ tại một thời điểm cụ thể (chu kỳ ví dụ là 0,95 vào ngày 20)
• Điểm uốn : Đây là nơi đường chu trình đi qua trục X
• Biên độ : Chiều cao của chu trình từ trục X đến đỉnh hoặc đáy
• Độ dài : Khoảng cách giữa các mức cao nhất của chu kỳ hoặc các mức thấp của chu kỳ

Hãy lưu ý rằng đây chỉ là bản thiết kế cho chu trình lý tưởng; hầu hết các chu kỳ không được xác định rõ ràng.

Độ dài chu kỳ : Các mức thấp thường được sử dụng để xác định độ dài của một chu kỳ và dự đoán chu kỳ đó trong tương lai. Một mức cao của chu kỳ có thể được dự kiến ở đâu đó giữa các mức thấp của chu kỳ.

Giải thích : Các chu kỳ hầu như không bao giờ đạt đỉnh ở điểm giữa cũng như đáy ở mức thấp dự kiến của chu kỳ. Thông thường, đỉnh điểm xảy ra trước hoặc sau điểm giữa của chu kỳ. Dịch đúng là xu hướng giá đạt đỉnh vào phần sau của chu kỳ trong thị trường giá lên. Ngược lại, dịch sang trái là xu hướng giá đạt đỉnh ở nửa trước của chu kỳ trong thời kỳ thị trường giá xuống. Giá có xu hướng đạt đỉnh muộn hơn ở thị trường giá lên và sớm hơn ở thị trường giá xuống.

Sóng hài : Các chu kỳ lớn hơn có thể được chia thành các chu kỳ nhỏ hơn và bằng nhau. Một chu kỳ 40 tuần chia thành hai chu kỳ 20 tuần. Một chu kỳ 20 tuần chia thành hai chu kỳ 10 tuần. Đôi khi một chu kỳ lớn hơn có thể chia thành ba phần hoặc nhiều hơn. Điều ngược lại cũng đúng. Chu kỳ nhỏ có thể nhân lên thành chu kỳ lớn hơn. Chu kỳ 10 tuần có thể là một phần của chu kỳ 20 tuần lớn hơn và chu kỳ 40 tuần thậm chí còn lớn hơn.

Lồng nhau : Mức thấp của chu kỳ được củng cố khi một số chu kỳ báo hiệu một đáy cùng một lúc. Các chu kỳ 10 tuần, 20 tuần và 40 tuần lồng vào nhau khi tất cả đều chạm đáy cùng một lúc.

Đảo ngược : Đôi khi một chu kỳ cao xảy ra trong khi lẽ ra phải có một chu kỳ thấp và ngược lại. Điều này có thể xảy ra khi chu kỳ cao hoặc thấp bị bỏ qua hoặc ở mức tối thiểu. Mức thấp của chu kỳ có thể ngắn hoặc gần như không tồn tại trong một xu hướng tăng mạnh. Tương tự, thị trường có thể giảm nhanh và bỏ qua chu kỳ cao trong thời gian giảm mạnh. Sự đảo ngược nổi bật hơn với chu kỳ ngắn hơn và ít phổ biến hơn với chu kỳ dài hơn. Ví dụ: người ta có thể mong đợi nhiều sự đảo ngược hơn với chu kỳ 10 tuần so với chu kỳ 40 tuần.

Các điểm dữ liệu trên biểu đồ giá có thể được chia thành ba loại: xu hướng, chu kỳ hoặc ngẫu nhiên . Các điểm dữ liệu xu hướng là một phần của chuyển động định hướng bền vững, thường là lên hoặc xuống. Các điểm dữ liệu mang tính chu kỳ là sự chuyển hướng định kỳ so với giá trị trung bình. Sự chuyển hướng xảy ra khi giá di chuyển trên hoặc dưới mức trung bình. Các điểm dữ liệu ngẫu nhiên có tính nhiễu, thường do biến động trong ngày hoặc hàng ngày gây ra.

Chu kỳ có thể được tìm thấy bằng cách loại bỏ xu hướng và nhiễu ngẫu nhiên khỏi dữ liệu giá. Các điểm dữ liệu ngẫu nhiên có thể được loại bỏ bằng cách làm mịn dữ liệu bằng đường trung bình động. Xu hướng có thể được cô lập bằng cách loại bỏ xu hướng dữ liệu. Điều này có thể được thực hiện bằng cách tập trung vào các chuyển động trên và dưới đường trung bình động. Ngoài ra, có thể sử dụng Bộ dao động giá theo xu hướng (xem bên dưới).

1. Đặt biểu đồ theo tỷ lệ log. (Bạn có thể tìm thấy tùy chọn này trong phần “thuộc tính biểu đồ”).

Khi tìm chu kỳ, điều quan trọng là phải xem sự thay đổi giá theo tỷ lệ phần trăm thay vì theo giá trị tuyệt đối. Trên thang số học, mức tăng từ 100 lên 200 sẽ trông giống như mức tăng từ 300 lên 400. Mặc dù cả hai mức tăng đều là 100 điểm nhưng chúng khác nhau nhiều về tỷ lệ phần trăm. Chuyển từ 100 lên 200 là +100%, trong khi chuyển từ 300 lên 400 là +33,3%. Trên thang logarit, mức tăng từ 100 lên 200 sẽ có vẻ lớn hơn nhiều so với mức tăng từ 300 lên 400. Điều này là do phần trăm thay đổi từ 100 lên 200 lớn hơn ba lần. Cần có biểu đồ tỷ lệ log để so sánh chính xác hành động giá trong một khoảng thời gian dài với những thay đổi giá lớn hơn.

2. Làm mịn chuỗi giá bằng đường trung bình động đơn giản ngắn hạn. Điều này nhằm loại bỏ tiếng ồn ngẫu nhiên và tập trung vào các chuyển động chung. SMA 5 ngày ngắn thường là đủ. Việc làm mịn cũng giúp xác định mức phản ứng thấp khi độ biến động cao, chẳng hạn như tháng 10-tháng 11 năm 2008 trong biểu đồ bên dưới.

3. Phân tích trực quan các biểu đồ để tìm mức thấp nhất có thể xảy ra trong chu kỳ. Đây có lẽ là cách dễ nhất để tìm chu trình. Tìm một vài mức thấp có vẻ như có cùng độ dài chu kỳ và kéo dài chu kỳ đó đến tương lai.

4. Giảm xu hướng chuỗi giá để tập trung vào mức thấp của chu kỳ. Việc giảm xu hướng có thể được thực hiện với Bộ dao động giá theo xu hướng (DPO) . Chỉ báo này dựa trên đường trung bình động ở giữa, nói cách khác, đường trung bình động đã bị dịch chuyển sang trái bởi một hệ số (N/2 + 1). DPO 20 ngày sẽ dựa trên đường trung bình động 20 ngày dịch chuyển sang trái (quá khứ) 11 ngày [(20/2 + 1) = 11)]. Khi đó DPO sẽ là giá đóng cửa trừ đi giá trị của đường trung bình động dịch chuyển. Bộ dao động thu được phản ánh chuyển động giá trên và dưới đường trung bình động dịch chuyển này. Sau đó chúng ta có thể sử dụng các điểm dao động để xác định một chu kỳ. Lưu ý rằng DPO kết thúc trước mức giá cuối cùng. Điều này là do đường trung bình động bị dịch chuyển và DPO thẳng hàng với đường trung bình động bị dịch chuyển. Việc đặt DPO phù hợp với độ dài chu kỳ thường giúp ích. Sử dụng DPO 10 kỳ khi tìm kiếm mức thấp trong chu kỳ 10 ngày hoặc DPO 40 ngày khi tìm kiếm mức thấp trong chu kỳ 40 ngày.

Biểu đồ bên dưới hiển thị S&P 500 với Công cụ DPO và Đường chu kỳ. Biểu đồ được hiển thị theo tỷ lệ log để xem các chuyển động dưới dạng phần trăm. SPX được hiển thị dưới dạng SMA 5 ngày được dịch chuyển 3 ngày. Điều này đặt biểu đồ vào giữa thời kỳ trung bình động. Phân tích trực quan cho thấy rằng có một chu kỳ ba tháng đang diễn ra. Do đó, DPO được đặt ở mức 65 ngày để xác nhận chu kỳ nghi ngờ. DPO chuyển sang âm vài tháng một lần để xác nhận chu kỳ định kỳ tại nơi làm việc. Mũi tên màu xanh hiển thị ước tính ban đầu cho chu kỳ 65 ngày. Sau đó, Công cụ Đường Chu kỳ được áp dụng để dàn trải đều các chu kỳ và dự án trong tương lai.

Đúng như tên gọi của nó, Chu kỳ Tổng thống được tính dựa trên nửa đầu và nửa sau của nhiệm kỳ Tổng thống. Chu kỳ này không phải là không thể sai lầm nhưng nó đã tạo ra những kết quả tốt trong 50 năm qua. Chứng khoán nhìn chung có xu hướng tăng, nhưng S&P 500 tăng nhiều hơn trong nửa sau nhiệm kỳ của Tổng thống so với nửa đầu. Biểu đồ bên dưới thể hiện S&P 500 với Chu kỳ Tổng thống trong 20 năm qua. Nó bắt đầu với hai năm đầu tiên của Reagan (1981-1982) và kết thúc với năm đầu tiên của Obama (2009).

Yale Hirsch, người sáng lập Stock Trader’s Almanac , đã phát hiện ra chu kỳ sáu tháng vào năm 1986. Chu kỳ này là một trong những chu kỳ phổ biến hơn ở Phố Wall. Giai đoạn tăng giá kéo dài từ tháng 11 đến tháng 4 và giai đoạn giảm giá kéo dài từ tháng 5 đến tháng 10. “Tháng 5 đi bán” xuất phát từ chu kỳ này. Sy Harding đã đưa Chu kỳ Sáu tháng và Chu kỳ Tổng thống đi xa hơn bằng cách thêm MACD để tính thời gian. Về cơ bản, hãy mua khi cả hai chu kỳ đều tăng và MACD chuyển sang dương. Bán khi cả hai chu kỳ đều giảm và MACD chuyển sang âm. Đây là một ví dụ tuyệt vời về việc sử dụng các chỉ báo khác kết hợp với chu kỳ để cải thiện hiệu suất.

Sau khi được xác định và hiểu rõ, các chu kỳ có thể tăng thêm giá trị quan trọng cho hộp công cụ phân tích kỹ thuật. Tuy nhiên, chúng không hoàn hảo. Một số sẽ trượt, một số sẽ biến mất và một số sẽ tấn công trực tiếp. Đây là lý do tại sao việc sử dụng chu kỳ kết hợp với các khía cạnh khác của phân tích kỹ thuật lại quan trọng. Xu hướng thiết lập hướng, bộ dao động xác định động lượng và chu kỳ dự đoán các bước ngoặt. Tìm kiếm sự xác nhận với mức hỗ trợ hoặc kháng cự trên biểu đồ giá hoặc sự thay đổi của chỉ báo dao động xung lượng chính. Nó cũng có thể giúp kết hợp các chu kỳ. Ví dụ, thị trường chứng khoán được biết là có chu kỳ 10 tuần, 20 tuần và 40 tuần. Các chu kỳ này có thể được kết hợp với Chu kỳ Sáu tháng và Chu kỳ Tổng thống để có được giá trị gia tăng. Tín hiệu được tăng cường khi nhiều chu kỳ lồng nhau ở mức thấp của chu kỳ.

Bạn có thể sử dụng công cụ chú thích ChartNotes của chúng tôi để thêm Đường chu kỳ, Vòng tròn chu kỳ và Sóng hình sin vào biểu đồ của mình. Dưới đây, bạn sẽ tìm thấy ví dụ về biểu đồ được chú thích bằng Đường chu kỳ.

Khi thêm chú thích chu kỳ, đôi khi việc đo mức thấp nhất của hai chu kỳ đầu tiên bằng các đường thẳng đứng đôi khi rất hữu ích. Đối với chu kỳ 20 ngày, hãy đặt một đường thẳng đứng ở mức thấp đầu tiên, đếm 20 ngày và sau đó đặt một đường thẳng đứng thứ hai. Bắt đầu vẽ chú thích chu kỳ từ đường thẳng đứng đầu tiên và mở rộng nó sang đường thẳng đứng thứ hai trong chu kỳ 20 ngày đầu tiên. Các chu kỳ tiếp theo cũng sẽ là 20 ngày.

Để tìm hiểu thêm về cách thêm chú thích Đường chu kỳ, Vòng tròn chu kỳ và Sóng hình sin vào biểu đồ của bạn, hãy xem bài viết trong Trung tâm hỗ trợ của chúng tôi về Công cụ nghiên cứu đường của ChartNotes .

Ảnh chụp nhanh bên dưới lấy từ cài đặt SharpCharts để phân tích chu kỳ. Đầu tiên, biểu đồ giá có thể được đặt ở trạng thái “ẩn” trong Thuộc tính/Loại biểu đồ. Thứ hai, hộp Thang đo Log có thể được chọn để xem các biến động giá dưới dạng phần trăm thay đổi. Thứ ba, đôi khi cần thêm các thanh bổ sung vào biểu đồ để mở rộng các đường chu kỳ trong tương lai. Thứ tư, SMA 5 ngày dịch chuyển được sử dụng làm lớp phủ. Cuối cùng, Bộ dao động giá theo xu hướng được đặt ở mức 20 ngày và được hiển thị trong cửa sổ chỉ báo bên dưới.