Chứng khoán thị trường

Chứng khoán có thể bán được trên thị trường là gì

Chứng khoán có thể bán được là các công cụ tài chính có tính thanh khoản cao, có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt ở mức giá hợp lý. Tính thanh khoản của chứng khoán thị trường xuất phát từ thực tế là thời gian đáo hạn có xu hướng dưới một năm và tỷ giá mua hoặc bán chúng ít ảnh hưởng đến giá cả.

Hiểu chứng khoán có thể bán được

Các doanh nghiệp thường giữ tiền mặt dự trữ để chuẩn bị cho những tình huống mà họ có thể cần phải hành động nhanh chóng, chẳng hạn như tận dụng cơ hội mua lại sắp xảy ra hoặc thực hiện các khoản thanh toán dự phòng. Tuy nhiên, thay vì giữ toàn bộ tiền mặt trong kho bạc mà không có cơ hội kiếm lãi, doanh nghiệp sẽ đầu tư một phần tiền mặt vào chứng khoán ngắn hạn có tính thanh khoản cao. Bằng cách này, thay vì để tiền mặt đứng yên, công ty có thể kiếm được lợi nhuận từ nó. Nếu nhu cầu tiền mặt đột ngột xuất hiện, công ty có thể dễ dàng thanh lý các chứng khoán này. Ví dụ về sản phẩm đầu tư ngắn hạn là một nhóm tài sản được phân loại là chứng khoán có thể bán được trên thị trường.

Chứng khoán có thể bán được được định nghĩa là bất kỳ công cụ tài chính không hạn chế nào có thể được mua hoặc bán trên sàn giao dịch chứng khoán đại chúng hoặc sàn giao dịch trái phiếu đại chúng. Do đó, chứng khoán thị trường được phân loại là chứng khoán vốn có thể bán được hoặc chứng khoán nợ có thể bán được. Các yêu cầu khác của chứng khoán thị trường bao gồm có một thị trường thứ cấp mạnh mẽ có thể tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch mua và bán nhanh chóng và có thị trường thứ cấp cung cấp báo giá chính xác cho các nhà đầu tư. Lợi nhuận của các loại chứng khoán này thấp do chứng khoán có thể bán được có tính thanh khoản cao và được coi là khoản đầu tư an toàn.

Ví dụ về chứng khoán có thể bán được bao gồm cổ phiếu phổ thông, thương phiếu, chấp phiếu ngân hàng, tín phiếu kho bạc và các công cụ thị trường tiền tệ khác.

Những cân nhắc đặc biệt

Chứng khoán có thể bán được trên thị trường được các nhà phân tích đánh giá khi tiến hành phân tích tỷ lệ thanh khoản của một công ty hoặc một lĩnh vực. Tỷ lệ thanh khoản đo lường khả năng của công ty trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn khi đến hạn. Nói cách khác, tỷ lệ này đánh giá liệu một công ty có thể trả các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản có tính thanh khoản cao nhất hay không. Các tỷ lệ thanh khoản bao gồm:

Tỷ lệ tiền mặt

Tỷ lệ tiền mặt = MCS Nợ ngắn hạn Ở đâu: MCS = Giá trị thị trường của tiền mặt và chứng khoán có thể bán đượcbegin{aligned} &text{Tỷ lệ tiền mặt} = frac{ text{MCS} }{ text{Nợ hiện tại} } &textbf{where:} &text{MCS} = text {Giá trị thị trường của tiền mặt và chứng khoán có thể bán được} end{aligned}​Tỷ lệ tiền mặt = Nợ ngắn hạn MCS ​ trong đó : MCS = Giá trị thị trường của tiền mặt và chứng khoán có thể bán được

Tỷ lệ tiền mặt được tính bằng tổng giá trị thị trường của tiền mặt và chứng khoán có thể bán được chia cho nợ ngắn hạn của công ty. Các chủ nợ thích tỷ lệ trên 1 vì điều này có nghĩa là một công ty sẽ có thể trang trải tất cả các khoản nợ ngắn hạn nếu đến hạn. Tuy nhiên, hầu hết các công ty đều có tỷ lệ tiền mặt thấp vì nắm giữ quá nhiều tiền mặt hoặc đầu tư mạnh vào chứng khoán dễ bán không phải là một chiến lược mang lại lợi nhuận cao.

Tỉ lệ hiện tại

Tỉ lệ hiện tại = Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn begin{aligned} &text{Tỷ lệ hiện tại} = frac{ text{Tài sản hiện tại} }{ text{Nợ phải trả hiện tại} } end{aligned} ​Tỷ lệ hiện tại = Nợ ngắn hạn Tài sản hiện tại

Tỷ lệ hiện tại đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty bằng cách sử dụng tất cả tài sản hiện tại, bao gồm chứng khoán có thể bán được. Nó được tính bằng cách chia tài sản hiện tại cho nợ ngắn hạn.

Tỷ lệ thanh toán nhanh

Tỷ lệ thanh toán nhanh = Tài sản nhanh Nợ ngắn hạn begin{aligned} &text{Tỷ lệ nhanh} = frac{ text{Tài sản nhanh} }{ text{Nợ phải trả hiện tại} } end{aligned} ​Tỷ lệ nhanh = Nợ ngắn hạn Tài sản nhanh

Hệ số thanh khoản nhanh chỉ đưa tài sản nhanh vào đánh giá mức độ thanh khoản của một công ty. Tài sản nhanh được định nghĩa là chứng khoán có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt hơn tài sản hiện tại. Chứng khoán có thể bán được trên thị trường được coi là tài sản nhanh chóng. Công thức tính tỷ số thanh toán nhanh là tài sản nhanh/nợ ngắn hạn.

Các loại chứng khoán có thể bán được

Chứng khoán vốn

Chứng khoán vốn có thể bán được trên thị trường có thể là cổ phiếu phổ thông hoặc cổ phiếu ưu đãi. Chúng là chứng khoán vốn của một công ty đại chúng do một công ty khác nắm giữ và được liệt kê trong bảng cân đối kế toán của công ty mẹ. Nếu cổ phiếu dự kiến sẽ được thanh lý hoặc giao dịch trong vòng một năm, công ty mẹ sẽ liệt kê nó như một tài sản lưu động. Ngược lại, nếu công ty dự kiến nắm giữ cổ phiếu lâu hơn một năm, công ty sẽ liệt kê vốn chủ sở hữu là tài sản dài hạn. Tất cả các chứng khoán vốn có thể bán trên thị trường, cả hiện tại và không hiện tại, đều được niêm yết ở mức giá thấp hơn hoặc giá trị thị trường.

Tuy nhiên, nếu một công ty đầu tư vào vốn chủ sở hữu của một công ty khác để mua lại hoặc kiểm soát công ty đó thì chứng khoán đó không được coi là chứng khoán vốn có thể bán được trên thị trường. Thay vào đó, công ty liệt kê chúng như một khoản đầu tư dài hạn trên bảng cân đối kế toán của mình.

Chứng khoán nợ

Chứng khoán nợ có thể bán được được coi là bất kỳ trái phiếu ngắn hạn nào được phát hành bởi một công ty đại chúng do một công ty khác nắm giữ. Chứng khoán nợ có thể bán được thường được một công ty nắm giữ thay cho tiền mặt, vì vậy điều quan trọng hơn là phải có một thị trường thứ cấp được thiết lập. Tất cả các chứng khoán nợ có thể bán được trên thị trường đều được giữ theo giá gốc trên bảng cân đối kế toán của công ty như một tài sản ngắn hạn cho đến khi lãi hoặc lỗ được ghi nhận khi bán công cụ nợ.

Chứng khoán nợ có thể bán được trên thị trường được nắm giữ dưới dạng đầu tư ngắn hạn và dự kiến sẽ được bán trong vòng một năm. Nếu chứng khoán nợ dự kiến được giữ lâu hơn một năm thì nó phải được phân loại là khoản đầu tư dài hạn trên bảng cân đối kế toán của công ty.