Định nghĩa tài sản tài chính và các loại thanh khoản so với thanh khoản

Tài sản tài chính là gì?

Tài sản tài chính là tài sản có tính thanh khoản cao, có giá trị từ quyền hợp đồng hoặc yêu cầu sở hữu. Tiền mặt, cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ và tiền gửi ngân hàng đều là những ví dụ về tài sản tài chính. Không giống như đất đai, tài sản, hàng hóa hoặc tài sản vật chất hữu hình khác, tài sản tài chính không nhất thiết phải có giá trị vật chất cố hữu hoặc thậm chí là hình thức vật chất. Đúng hơn, giá trị của chúng phản ánh các yếu tố cung và cầu trên thị trường mà chúng giao dịch, cũng như mức độ rủi ro mà chúng mang lại.

Hiểu một tài sản tài chính

Hầu hết các tài sản được phân loại là thực tế, tài chính hoặc vô hình. Tài sản thực là tài sản vật chất có giá trị từ các chất hoặc tài sản, chẳng hạn như kim loại quý, đất đai, bất động sản và hàng hóa như đậu nành, lúa mì, dầu và sắt.

Tài sản vô hình là tài sản có giá trị không có bản chất vật chất. Chúng bao gồm bằng sáng chế, nhãn hiệu và sở hữu trí tuệ.

Tài sản tài chính nằm ở giữa hai tài sản còn lại. Tài sản tài chính có thể dường như vô hình—phi vật chất—chỉ có giá trị được nêu trên một tờ giấy như tờ đô la hoặc danh sách trên màn hình máy tính. Tuy nhiên, những gì tờ giấy hoặc danh sách đó thể hiện là yêu cầu về quyền sở hữu một thực thể, chẳng hạn như một công ty đại chúng, hoặc các quyền theo hợp đồng đối với các khoản thanh toán – chẳng hạn như thu nhập lãi từ trái phiếu. Tài sản tài chính có được giá trị từ yêu cầu hợp đồng đối với tài sản cơ bản.

Tài sản cơ bản này có thể là thực hoặc vô hình. Ví dụ: hàng hóa là tài sản thực, cơ bản được gắn vào các tài sản tài chính như hàng hóa tương lai, hợp đồng hoặc một số quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Tương tự như vậy, bất động sản là tài sản thực gắn liền với cổ phần của quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REITs). REIT là tài sản tài chính và là các thực thể giao dịch công khai sở hữu danh mục tài sản.

Sở Thuế vụ (IRS) yêu cầu các doanh nghiệp báo cáo tài sản tài chính và tài sản thực cùng nhau dưới dạng tài sản hữu hình cho mục đích thuế. Việc phân nhóm tài sản hữu hình tách biệt với tài sản vô hình .

Các loại tài sản tài chính phổ biến

Theo định nghĩa thường được trích dẫn từ Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế (IFRS), tài sản tài chính bao gồm:

• Tiền mặt
• Công cụ vốn chủ sở hữu của một đơn vị—ví dụ như chứng chỉ cổ phiếu
• Quyền theo hợp đồng để nhận tài sản tài chính từ một đơn vị khác – được gọi là khoản phải thu
• Quyền theo hợp đồng để trao đổi tài sản tài chính hoặc nợ phải trả với đơn vị khác theo những điều kiện thuận lợi
• Một hợp đồng sẽ thanh toán bằng các công cụ vốn chủ sở hữu của chính đơn vị

Ngoài cổ phiếu và các khoản phải thu, định nghĩa trên bao gồm các công cụ tài chính phái sinh, trái phiếu, thị trường tiền tệ hoặc các tài khoản nắm giữ khác và cổ phần. Nhiều tài sản tài chính này không có giá trị tiền tệ cố định cho đến khi chúng được chuyển đổi thành tiền mặt, đặc biệt trong trường hợp cổ phiếu có giá trị và giá cả biến động.

Ngoài tiền mặt, các loại tài sản tài chính phổ biến hơn mà nhà đầu tư gặp phải là:

• Cổ phiếu là tài sản tài chính không có ngày kết thúc hoặc hết hạn. Một nhà đầu tư mua cổ phiếu sẽ trở thành chủ sở hữu một phần của một công ty và chia sẻ lợi nhuận và thua lỗ của công ty đó. Cổ phiếu có thể được giữ vô thời hạn hoặc bán cho nhà đầu tư khác.
• Trái phiếu là một cách mà các công ty hoặc chính phủ tài trợ cho các dự án ngắn hạn. Người nắm giữ trái phiếu là người cho vay và trái phiếu nêu rõ số tiền nợ, lãi suất phải trả và ngày đáo hạn của trái phiếu.
• Chứng chỉ tiền gửi (CD) cho phép nhà đầu tư gửi một số tiền tại ngân hàng trong một thời gian nhất định với lãi suất được đảm bảo. Đĩa CD trả lãi hàng tháng và thường có thể được giữ từ ba tháng đến năm năm tùy theo hợp đồng.

Ưu và nhược điểm của tài sản tài chính có tính thanh khoản cao

Hình thức tài sản tài chính thuần túy nhất là tiền mặt và các khoản tương đương tiền – tài khoản séc, tài khoản tiết kiệm và tài khoản thị trường tiền tệ. Tài khoản thanh khoản dễ dàng được chuyển thành tiền để thanh toán hóa đơn và trang trải các trường hợp khẩn cấp về tài chính hoặc các nhu cầu cấp bách.

Các loại tài sản tài chính khác có thể không có tính thanh khoản cao. Tính thanh khoản là khả năng chuyển đổi một tài sản tài chính thành tiền mặt một cách nhanh chóng. Đối với cổ phiếu, đó là khả năng nhà đầu tư mua hoặc bán cổ phiếu từ một thị trường sẵn sàng. Thị trường thanh khoản là nơi có nhiều người mua và nhiều người bán và không có thời gian trễ kéo dài khi cố gắng thực hiện giao dịch.

Trong trường hợp cổ phiếu như cổ phiếu và trái phiếu, nhà đầu tư phải bán và chờ ngày thanh toán để nhận được tiền – thường là hai ngày làm việc. Các tài sản tài chính khác có thời gian thanh toán khác nhau.

Việc duy trì nguồn vốn bằng tài sản tài chính có tính thanh khoản cao có thể giúp bảo toàn vốn tốt hơn. Tiền trong tài khoản séc ngân hàng, tài khoản tiết kiệm và tài khoản CD được Công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) bảo hiểm chống mất mát lên tới 250.000 USD đối với các tài khoản liên hiệp tín dụng. Nếu vì lý do nào đó mà ngân hàng phá sản, tài khoản của bạn sẽ được bảo hiểm theo từng đô la lên tới 250.000 đô la. Tuy nhiên, vì FDIC bảo hiểm riêng cho từng tổ chức tài chính nên nhà đầu tư có chứng chỉ tiền gửi được môi giới có tổng trị giá trên 250.000 USD trong một ngân hàng sẽ phải đối mặt với thua lỗ nếu ngân hàng mất khả năng thanh toán .

Các tài sản lưu động như tài khoản séc và tài khoản tiết kiệm có khả năng hoàn vốn đầu tư (ROI) hạn chế. ROI là lợi nhuận bạn nhận được từ một tài sản chia cho chi phí sở hữu tài sản đó. Trong tài khoản séc và tiết kiệm, ROI là tối thiểu. Chúng có thể mang lại thu nhập lãi khiêm tốn nhưng không giống như cổ phiếu, chúng ít mang lại sự đánh giá cao. Ngoài ra, đĩa CD và tài khoản thị trường tiền tệ hạn chế việc rút tiền trong nhiều tháng hoặc nhiều năm. Khi lãi suất giảm, các chứng chỉ tiền gửi có thể thu hồi thường được thu hồi và các nhà đầu tư cuối cùng sẽ chuyển tiền của họ sang các khoản đầu tư có khả năng thu nhập thấp hơn.

Tài sản thanh khoản kém Ưu và nhược điểm

Ngược lại với tài sản lưu động là tài sản kém thanh khoản. Bất động sản và đồ cổ là những ví dụ về tài sản tài chính kém thanh khoản. Những mặt hàng này có giá trị nhưng không thể chuyển đổi thành tiền mặt một cách nhanh chóng.

Một ví dụ khác về tài sản tài chính kém thanh khoản là các cổ phiếu không có khối lượng giao dịch lớn trên thị trường. Thông thường, đây là những khoản đầu tư như cổ phiếu penny hoặc các khoản đầu tư mang tính đầu cơ, lợi suất cao mà có thể không có người mua sẵn sàng khi bạn sẵn sàng bán.

Giữ quá nhiều tiền trong các khoản đầu tư kém thanh khoản có những hạn chế – ngay cả trong những tình huống thông thường. Làm như vậy có thể dẫn đến việc một cá nhân sử dụng thẻ tín dụng lãi suất cao để trang trải các hóa đơn, tăng nợ và ảnh hưởng tiêu cực đến việc nghỉ hưu cũng như các mục tiêu đầu tư khác.

Ví dụ thực tế về tài sản tài chính

Các doanh nghiệp cũng như các cá nhân nắm giữ tài sản tài chính. Trong trường hợp một công ty đầu tư hoặc quản lý tài sản, tài sản tài chính bao gồm tiền trong danh mục đầu tư mà công ty xử lý cho khách hàng, được gọi là tài sản thuộc quyền quản lý (AUM). Ví dụ: BlackRock Inc. là công ty quản lý đầu tư lớn nhất ở Hoa Kỳ và trên thế giới, được đánh giá bằng AUM trị giá 6,84 nghìn tỷ USD (tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2019) .

Đối với các ngân hàng, tài sản tài chính bao gồm giá trị của các khoản nợ chưa trả cho khách hàng. Capital One, ngân hàng lớn thứ 10 ở Mỹ, báo cáo tổng tài sản là 373,191 triệu USD trong báo cáo tài chính quý 1 năm 2019; trong đó, 240.273 triệu USD là từ các khoản vay công nghiệp, thương mại và thế chấp bất động sản .