Giá thầu tự nguyện: Ý nghĩa, tránh né, ví dụ

Giá thầu không được yêu cầu là gì?

Giá thầu không được yêu cầu là một đề nghị được thực hiện bởi một cá nhân, nhà đầu tư hoặc công ty để mua một công ty không tích cực tìm kiếm người mua. Giá thầu không được yêu cầu đôi khi có thể được coi là giá thầu thù địch nếu công ty mục tiêu không muốn bị mua lại. Chúng thường xuất hiện khi người mua tiềm năng nhìn thấy giá trị của công ty mục tiêu.

Giá thầu không được yêu cầu hoạt động như thế nào

Giá thầu không được yêu cầu xuất hiện khi một người mua tiềm năng quan tâm đến một công ty mục tiêu và đặt giá thầu để mua nó. Trong trường hợp này, giá thầu là kết quả của sáng kiến của bên mua chứ không phải theo yêu cầu của công ty đấu thầu.

Một giá thầu tự nguyện để mua một công ty không có ý định bán có thể được theo sau bởi các giá thầu không được yêu cầu khác khi tin tức lan truyền. Những giá thầu khác này có thể tăng giá mua và bắt đầu cuộc chiến đấu thầu hoặc cuộc chiến tiếp quản.

Trong khi các cuộc đấu thầu tự nguyện có thể liên quan đến các công ty tư nhân, nhiều cuộc đấu thầu được thực hiện bởi các công ty giao dịch công khai. Những kiểu đấu thầu này phổ biến vào những năm 1980 khi nhiều người đấu giá nhận ra tiềm năng lợi nhuận ở những công ty bị định giá thấp hoặc những công ty bị quản lý yếu kém.

Giá thầu không được yêu cầu so với giá thầu được yêu cầu

Giá thầu không được yêu cầu có thể gây bất ngờ cho mục tiêu, trong khi giá thầu được yêu cầu thì ngược lại. Với giá chào thầu, mục tiêu đang tích cực tìm kiếm người mua và muốn được mua. Những loại giá thầu này thường được gọi là sự tiếp quản thân thiện hoặc những đề xuất được ban quản lý của cả hai công ty chấp thuận.

Tại sao các công ty đưa ra giá thầu không được yêu cầu?

Đấu thầu tự nguyện thường xảy ra khi một công ty muốn mua một công ty khác để:

• Kiểm soát thị phần của nó.
• Lợi nhuận từ sự tăng trưởng dự kiến của nó.
• Được tiếp cận với công nghệ độc quyền.
• Hạn chế đối thủ cạnh tranh lợi dụng những tình huống này.
• Mua công ty mục tiêu và chia nhỏ nó.

Làm thế nào để tránh hoặc chống lại một giá thầu không được yêu cầu

Một công ty dễ bị tổn thương có thể có một số cơ chế để tự bảo vệ mình nếu nó trở thành mục tiêu của một lời đề nghị không được yêu cầu hoặc cuối cùng là một sự tiếp quản thù địch. Đầu tiên, nó có thể từ chối lời đề nghị ngay lập tức. Nếu điều đó không hiệu quả, sẽ có biện pháp phòng vệ bằng thuốc độc, trong đó ban quản lý của công ty mục tiêu đe dọa sẽ từ chức trong trường hợp bị tiếp quản. Điều này sẽ buộc bên mua phải tập hợp một đội ngũ quản lý mới nếu việc mua lại thành công, điều này có thể tốn kém.

Một cơ chế phòng vệ khác là thuốc độc, trong đó các cổ đông mua thêm cổ phiếu công ty với giá chiết khấu, do đó làm tăng số lượng cổ phiếu mà người đấu giá sẽ phải mua để hiện thực hóa giá thầu không được yêu cầu. Một cách khác để tránh trở thành mục tiêu là thiết lập kế hoạch sở hữu cổ phiếu của nhân viên, cho phép nhân viên mua cổ phiếu của công ty, từ đó cho họ khả năng bỏ phiếu cùng với ban quản lý về các quyết định quan trọng liên quan đến công ty.

Ví dụ về giá thầu không được yêu cầu

Công ty ABC, một công ty dầu mỏ châu Phi, tự nguyện đưa ra lời đề nghị mua lại một công ty dầu khí châu Phi khác, Công ty DEF. Công ty ABC tin rằng bằng cách mua DEF, công ty sẽ loại bỏ đối thủ cạnh tranh, phát triển hoạt động kinh doanh bằng cách mở rộng thị phần và tiếp thu công nghệ tiên tiến mà DEF đã tạo ra.

ABC đưa ra đề xuất trị giá 1 tỷ USD cho một thỏa thuận hoàn toàn bằng tiền mặt; tuy nhiên, DEF tin rằng giá quá thấp và từ chối thỏa thuận. ABC quay lại với một giá thầu tự nguyện khác trị giá 1,4 tỷ USD. DEF cân nhắc thỏa thuận này cho đến khi Công ty XYZ, một công ty dầu mỏ của Ả Rập Xê Út, đưa ra giá thầu tự nguyện là 2 tỷ USD.

Mức giá này được các nhà phân tích thị trường cho là cao và quá đắt để Công ty ABC có thể cạnh tranh. XYZ có lượng dự trữ tiền mặt đáng kể và thèm muốn công nghệ của DEF. Lời đề nghị được DEF chấp nhận và việc sáp nhập được thực hiện với XYZ.