Lưới: Định nghĩa, cách thức hoạt động, loại, lợi ích và ví dụ

Lưới là gì?

Lưới đòi hỏi phải bù đắp giá trị của nhiều vị thế hoặc các khoản thanh toán được trao đổi giữa hai hoặc nhiều bên. Nó có thể được sử dụng để xác định bên nào phải trả thù lao trong thỏa thuận nhiều bên. Lưới là một khái niệm chung có nhiều ứng dụng cụ thể hơn, bao gồm cả trong thị trường tài chính.

Lưới hoạt động như thế nào

Netting là một phương pháp giảm thiểu rủi ro trong hợp đồng tài chính bằng cách kết hợp hoặc tổng hợp nhiều nghĩa vụ tài chính để đạt được số tiền nghĩa vụ ròng. Lưới được sử dụng để giảm thiểu rủi ro thanh toán, tín dụng và các rủi ro tài chính khác giữa hai hoặc nhiều bên.

Lưới thường được sử dụng trong giao dịch, trong đó nhà đầu tư có thể bù đắp một vị thế trong một loại chứng khoán hoặc tiền tệ bằng một vị thế khác trong cùng loại chứng khoán hoặc một loại chứng khoán khác. Mục tiêu của việc tính lưới là bù lỗ ở vị thế này bằng lợi nhuận ở vị thế khác. Ví dụ: nếu một nhà đầu tư bán 40 cổ phiếu của một chứng khoán và mua 100 cổ phiếu của cùng loại chứng khoán đó thì vị thế mua ròng là 60 cổ phiếu.

Lưới cũng được sử dụng khi một công ty nộp đơn xin phá sản, theo đó các bên có xu hướng bù đắp số dư còn nợ lẫn nhau. Điều này còn được gọi là điều khoản bù trừ hoặc luật bù trừ. Nói cách khác, một công ty kinh doanh với một công ty vỡ nợ có thể bù đắp bất kỳ khoản tiền nào họ nợ công ty vỡ nợ bằng số tiền nợ họ. Phần còn lại thể hiện tổng số tiền mà họ hoặc họ nợ, có thể được sử dụng trong thủ tục phá sản.

Các công ty cũng có thể sử dụng tính năng lưới để đơn giản hóa hóa đơn của bên thứ ba, cuối cùng giảm nhiều hóa đơn thành một hóa đơn duy nhất. Ví dụ, một số bộ phận trong một tập đoàn vận tải lớn mua giấy từ một nhà cung cấp duy nhất, nhưng nhà cung cấp giấy đó cũng sử dụng cùng một công ty vận tải để vận chuyển sản phẩm của mình cho người khác. Bằng cách trừ đi số tiền mà mỗi bên nợ bên kia, một hóa đơn duy nhất có thể được tạo cho công ty có hóa đơn chưa thanh toán. Kỹ thuật này cũng có thể được sử dụng khi chuyển tiền giữa các công ty con.

Các loại lưới

Dưới đây là bốn cách sử dụng lưới hàng đầu:

Lưới đóng

Việc đóng lưới xảy ra sau khi vỡ nợ, tức là khi một bên không thanh toán được tiền gốc và lãi. Các giao dịch giữa hai bên được tính nhằm đạt được một số tiền duy nhất để một bên thanh toán cho bên kia. Trong phương pháp đóng ròng, các hợp đồng hiện tại bị chấm dứt và giá trị cuối cùng tổng hợp được tính toán và thanh toán dưới dạng một lần.

Lưới thanh toán

Còn được gọi là lưới thanh toán, lưới thanh toán tổng hợp số tiền phải trả giữa các bên và gộp các dòng tiền vào một khoản thanh toán. Nói cách khác, chỉ có phần chênh lệch ròng trong tổng số tiền được bên có nghĩa vụ nợ ròng chuyển giao hoặc trao đổi. Thông thường, thỏa thuận thanh toán ròng phải được thực hiện trước ngày thanh toán. Nếu không, mỗi khoản thanh toán riêng lẻ sẽ đến từ tất cả các bên liên quan.

Lưới bởi Novation

Lưới Novation hủy bỏ các giao dịch hoán đổi bù đắp và thay thế chúng bằng các nghĩa vụ mới. Nói cách khác, nếu hai công ty có nghĩa vụ nợ nhau vào cùng ngày giá trị (hoặc ngày thanh toán) thì số tiền ròng sẽ được tính. Tuy nhiên, thay vì chỉ gửi số tiền chênh lệch ròng cho bên nợ, việc tính toán số tiền ròng sẽ hủy hợp đồng và ghi lại hợp đồng mới cho số tiền ròng hoặc tổng số tiền. Hợp đồng tổng hợp mới theo khoản bù trừ mới làm cho nó khác biệt rõ ràng với khoản bù trừ thanh toán không đặt hợp đồng mới; thay vào đó, tổng số tiền ròng được trao đổi.

Lưới đa phương

Lưới đa phương là lưới liên quan đến nhiều hơn hai bên. Trong trường hợp này, trung tâm thanh toán bù trừ hoặc sàn giao dịch trung tâm thường được sử dụng. Mạng lưới đa phương cũng có thể xảy ra trong một công ty có nhiều công ty con. Nếu người đăng ký nợ nhau các khoản thanh toán khác nhau, mỗi người có thể gửi khoản thanh toán của mình đến một thực thể công ty trung tâm hoặc trung tâm thanh toán. Văn phòng chính sẽ thu các hóa đơn và các loại tiền tệ khác nhau từ các công ty con và thực hiện thanh toán ròng cho các bên nợ. Lưới đa phương liên quan đến việc tập hợp các khoản tiền từ hai hoặc nhiều bên để có thể đạt được quy trình lập hóa đơn và thanh toán đơn giản hơn.

Lợi ích của lưới

Lưới giúp các công ty tiết kiệm rất nhiều thời gian và chi phí bằng cách loại bỏ nhu cầu xử lý một số lượng lớn giao dịch mỗi tháng và giảm các giao dịch cần thiết xuống còn một khoản thanh toán. Đối với các ngân hàng chuyển tiền qua biên giới, nó hạn chế số lượng giao dịch ngoại hối khi số lượng dòng tiền giảm xuống.

Với việc thu ròng ngoại hối, các công ty hoặc ngân hàng có thể hợp nhất số lượng tiền tệ và các giao dịch ngoại hối đưa ra các giao dịch lớn hơn, thu được lợi ích từ việc cải thiện giá cả. Khi các công ty có khung thời gian có tổ chức hơn và khả năng dự đoán trong các quyết toán, họ có thể dự báo chính xác hơn dòng tiền của mình.

Ví dụ về lưới

Lưới rất phổ biến trong thị trường hoán đổi. Ví dụ: giả sử hai bên tham gia vào một thỏa thuận hoán đổi về một loại chứng khoán cụ thể, theo đó cả hai đều nợ nhau tiền. Vào cuối thời gian hoán đổi, các khoản sau đây sẽ đến hạn:

• Nhà đầu tư A sẽ nhận được 100.000 USD từ Nhà đầu tư B
• Nhà đầu tư B sẽ nhận được 25.000 USD từ Nhà đầu tư A
• Thay vì Nhà đầu tư B trả cho Nhà đầu tư A 100.000 USD và Nhà đầu tư A trả cho Nhà đầu tư B 25.000 USD, các khoản thanh toán sẽ được ghi nhận
• Nhà đầu tư A sẽ trả cho Nhà đầu tư B 0 USD, trong khi Nhà đầu tư B sẽ trả cho Nhà đầu tư A 75.000 USD

Quá trình tính lưới này xảy ra trên nhiều giao dịch hoán đổi khác nhau, nhưng có một loại giao dịch hoán đổi mà việc tính lưới không xảy ra. Với hoán đổi tiền tệ, vì số tiền danh nghĩa bằng các loại tiền tệ khác nhau nên số tiền danh nghĩa được trao đổi bằng loại tiền tệ tương ứng và tất cả các khoản thanh toán đến hạn được trao đổi đầy đủ giữa hai bên; không có lưới xảy ra.