Murabaha là gì?

Murabaha, còn được gọi là tài trợ bằng chi phí cộng thêm, là một cơ cấu tài chính Hồi giáo trong đó người bán và người mua đồng ý về chi phí và giá trị của một tài sản. Việc đánh dấu diễn ra vì lợi ích, điều này là bất hợp pháp trong luật Hồi giáo. Như vậy, murabaha không phải là một khoản vay chịu lãi suất (qardh ribawi) mà là một hình thức bán tín dụng được chấp nhận theo luật Hồi giáo. Giống như thỏa thuận thuê để sở hữu, người mua không trở thành chủ sở hữu thực sự cho đến khi khoản vay được thanh toán đầy đủ.

Bài học chính

  • Các khoản vay chịu lãi bị cấm theo luật Sharia của Hồi giáo.
  • Trong tài chính Hồi giáo, nguồn tài trợ bằng murabaha được sử dụng thay cho các khoản vay.
  • Murabaha còn được gọi là tài trợ bằng chi phí cộng thêm vì nó bao gồm phần lợi nhuận tăng thêm trong giao dịch thay vì lãi suất.
  • Người bán và người mua đồng ý về chi phí và mức chênh lệch, sau đó sẽ được thanh toán theo từng đợt.

Hiểu Murabaha

Trong hợp đồng mua bán murabaha, khách hàng yêu cầu ngân hàng thay mặt họ mua một mặt hàng. Tuân theo yêu cầu của khách hàng, ngân hàng thiết lập một hợp đồng xác định chi phí và lợi nhuận cho món hàng đó, với việc trả nợ thường theo từng đợt. Bởi vì một khoản phí cố định được tính chứ không phải riba (lãi suất), loại khoản vay này là hợp pháp ở các quốc gia Hồi giáo. Các ngân hàng Hồi giáo bị cấm tính lãi cho các khoản vay theo nguyên lý tôn giáo rằng tiền chỉ là phương tiện trao đổi và không có giá trị cố hữu; vì vậy các ngân hàng phải tính một khoản phí cố định để tiếp tục hoạt động hàng ngày.

Nhiều ý kiến cho rằng đây chỉ đơn giản là một phương pháp tính lãi khác. Tuy nhiên, sự khác biệt nằm ở cấu trúc của hợp đồng. Trong hợp đồng mua bán murabaha, ngân hàng mua một tài sản và sau đó bán lại tài sản đó cho khách hàng kèm theo một khoản lãi. Loại giao dịch này là halal hoặc hợp lệ, theo Hồi giáo Sharia/Sharīʿah.

Việc phát hành các khoản vay thông thường và tính lãi cho chúng được coi là các hoạt động dựa trên lãi suất, bị haram (bị cấm) theo Hồi giáo Sharīʿah.

Murabaha và mặc định

Các khoản phí bổ sung có thể không được áp dụng sau ngày đáo hạn murabaha, điều này khiến cho việc vỡ nợ murabaha ngày càng trở thành mối lo ngại đối với các ngân hàng Hồi giáo. Nhiều ngân hàng tin rằng những người vỡ nợ nên bị đưa vào danh sách đen và không được phép cho vay trong tương lai từ bất kỳ ngân hàng Hồi giáo nào như một phương pháp giảm tình trạng vỡ nợ murabaha. Ngay cả khi nó không được đề cập rõ ràng trong hợp đồng cho vay, thỏa thuận này vẫn được cho phép trong Sharia. Nếu một con nợ đang gặp khó khăn thực sự và không thể trả khoản vay đúng hạn, thì thời gian nghỉ ngơi có thể được đưa ra như mô tả trong Kinh Qur’an. Tuy nhiên, chính phủ có thể hành động trong trường hợp cố tình vỡ nợ. Vỡ nợ theo thỏa thuận Murabaha đã trở thành một vấn đề đối với các công ty hoạt động theo luật Hồi giáo và chưa có sự đồng thuận rõ ràng về cách giải quyết chúng.

Sử dụng Murabaha

Hình thức tài trợ murabaha thường được sử dụng thay cho các khoản vay trong nhiều lĩnh vực khác nhau. Ví dụ: người tiêu dùng sử dụng murabaha khi mua đồ gia dụng, ô tô hoặc bất động sản. Các doanh nghiệp sử dụng loại hình tài trợ này khi mua máy móc, thiết bị hoặc nguyên liệu thô. Murabaha cũng thường được sử dụng cho giao dịch ngắn hạn, chẳng hạn như phát hành thư tín dụng cho nhà nhập khẩu.

Thư tín dụng murabaha được phát hành thay mặt cho người nộp đơn (nhà nhập khẩu). Ngân hàng phát hành thư tín dụng đồng ý thanh toán một số tiền theo các điều khoản được mô tả trong thư tín dụng. Vì uy tín tín dụng của ngân hàng thay thế cho người nộp đơn nên người thụ hưởng (nhà xuất khẩu) được đảm bảo thanh toán. Điều này mang lại lợi ích cho nhà xuất khẩu vì ngân hàng chịu rủi ro thanh toán. Theo các điều khoản của hợp đồng murabaha, nhà nhập khẩu phải hoàn trả cho ngân hàng chi phí hàng hóa cộng với khoản chênh lệch lợi nhuận.

Ví dụ về Murabaha

Bilal muốn mua một chiếc thuyền được bán với giá 100.000 USD từ Cửa hàng Thuyền Billy. Để làm như vậy, Bilal sẽ liên hệ với ngân hàng murabaha, ngân hàng này sẽ mua chiếc thuyền từ Billy’s Boat Shop với giá 100.000 USD và bán nó cho Bilal với giá 109.000 USD, trả góp trong thời hạn ba năm. Số tiền Bilal trả là số tiền cố định cho ngân hàng sở hữu tài sản và không tính lãi suất. Ngoài ra, nếu Bilal không trả được bất kỳ khoản thanh toán nào, anh ấy sẽ không phải chịu thêm khoản phí nào. Số tiền bổ sung mà Bilal trả trên giá vốn từ cửa hàng thuyền thực chất là khoản vay 3%, nhưng vì nó được cung cấp dưới dạng thanh toán cố định mà không có bất kỳ chi phí bổ sung nào nên luật Hồi giáo cho phép.