Nội dung các khóa học đầu tư chứng khoán hiện nay

Các khóa học đầu tư chứng khoán tại Việt Nam hiện nay có rất nhiều, tuy vậy không phải học viên nào cũng xác định được đâu mới là khóa học xứng đáng để theo đuổi. Bởi ngay cả khóa học được tổ chức bởi cơ quan nhà nước cũng không phải là lựa chọn tốt nhất. Hãy cùng Tichtru đi sâu phân tích về các khóa học phổ biến hiện nay.

Khóa học đầu tư chứng khoán tại Trung tâm nghiên cứu SRTC

Trung tâm nghiên cứu khoa học và đào tạo chứng khoán là một cơ quan trực thuộc Ủy ban chứng khoán, có nhiệm vụ tổ chức đào tạo, thi cấp chứng chỉ hành nghề trong lĩnh vực chứng khoán.

Nội dung khóa học: Cung cấp các kiến thức cơ bản liên quan đến Luật chứng khoán, Giới thiệu nguyên tắc hoạt động của thị trường, Phân tích cơ bản doanh nghiệp, các kiến thức về Phân tích kỹ thuật (trường phái của Murphy). Các kiến thức này phù hợp với các Broker nhằm thi chứng chỉ hành nghề.

Đánh giá của Chúng Tôi: Các kiến thức đào tạo tại SRTC chủ yếu là giáo trình đã được dịch sẵn theo tài liệu từ nước ngoài. Điều này có thể hiểu được bởi các kiến thức về chứng khoán Việt Nam đều phải học hỏi từ phương Tây, đây lại là các tài liệu đang được phổ biến tại các trường kinh doanh nước ngoài.

Đa phần các kiến thức đầu tư chứng khoán được giảng dạy tại SRTC đều đến từ Lý thuyết thị trường hiệu quả. Học viên sẽ được học về Bê-ta, độ lồi, các phương pháp hồi quy, định lượng…vv… Đây cũng là các kiến thức được giảng dạy rất phổ biến tại các trường đại học tại Việt Nam.

Tuy nhiên, có thể bạn sẽ bất ngờ. Lý thuyết thị trường hiệu quả lại là lý thuyết đang gây tranh cãi rất lớn về phương pháp luận, mà người phản đối kịch liệt nhất lại là nhà đầu tư vĩ đại Warren Buffett, Munger. ( tham khảo tại đây).

Từng là học viên của SRTC, và đi làm, đầu tư thực tế hơn 10 năm và trưởng thành, Chúng Tôi khẳng định các kiến thức này chỉ phù hợp để giúp bạn thi chứng chỉ, áp dụng vào thực tế thì không nên.

5 phương pháp đầu tư chứng khoán

Khóa học đọc, hiểu và phát hiện gian lận trên báo cáo tài chính

Một tư duy sai lầm của rất nhiều người là nghĩ rằng học đầu tư chứng khoán là học cách đọc báo cáo tài chính. Các hình ảnh trên phim, và truyền thông thường vẽ ra một nhà đầu tư giỏi giang là người cô độc, nhốt mình trong phòng để đọc báo cáo tài chính, và phát hiện ra các gian lận, hay các thương vụ đầu tư từ đây.

Trên thị trường, có rất nhiều khóa học tiếp cận việc đầu tư chứng khoán theo hướng này.

Nội dung khóa học: chủ yếu tập trung vào việc phân tích báo cáo tài chính của các doanh nghiệp. Bằng việc liên kết các số liệu của 03 bản báo cáo Cân đối kế toán – Kết quả kinh doanh –  Lưu chuyển tiền tệ để hình dung ra hoạt động của doanh nghiệp. Từ đó, đưa ra luận điểm đầu tư và đối với nhiều chương trình, họ cho rằng đọc báo cáo tài chính là tất cả những gì cần phải làm để đầu tư chứng khoán.

Tất nhiên việc am hiểu đọc BCTC là một lợi thế, song hiện nay có một số vấn đề – theo Tichtru là sai lầm nên tránh – trước khi tham gia:

• Một là, đánh giá quá cao tầm quan trọng của BCTC, nên bỏ qua nhiều yếu tố khác như Lợi thế cạnh tranh, Sản Phẩm, Động lực tăng trưởng…vv. Nhiều thương vụ mất mát rất nổi tiếng trên thị trường Việt Nam chỉ vì “báo cáo đẹp” như SKG (năm 2016), APC ( năm 2018)…
• Hai là, nhiều khóa học đọc BCTC để rồi… đầu cơ theo cơ bản của DN. VD, dựa vào BCTC để dự tính doanh thu, lợi nhuận quý tới (độ chính xác chưa bàn tới) để ra quyết định mua-bán. Cũng nhiều thương vụ trên thị trường mất mát vì kiểu… râu ông nọ cắm cằm bà kia như này. Hãy cẩn trọng.
• Ba là, nhiều khóa học dạy học viên đi… soi BCTC để tìm ra các chiêu trò của doanh nghiệp. Việc này cũng tốt thôi, để tránh vấp vào các doanh nghiệp làm ăn không minh bạch. Tuy nhiên khi đầu tư dài hạn, bạn đơn giản là phải đánh giá uy tín của Ban lãnh đạo trước tiên. Việc săm soi để phát hiện ra gian lận từ BCTC vừa khó, vừa không thực tế bởi vì: Bạn có thể đánh giá ban lãnh đạo qua các tiêu chí khác – đơn giản hơn nhiều, và thứ nữa, trình độ các kế toán, kiểm toán ở Việt Nam đủ để đánh lừa được cả thị trường, huống hồ là các NĐT cá nhân như chúng ta. (xem tại đây)

Đánh giá của Tichtru: Báo cáo tài chính là bức ảnh chụp về tình hình của doanh nghiệp, nó là số liệu quá khứ và có nhược điểm rất lớn trong thời đại ngày nay; trong khi đầu tư cổ phiếu là phân tích tương lai của doanh nghiệp. Đối với nhà đầu tư dài hạn, chỉ nên dùng BCTC để “hậu kiểm” cho các lập luận đầu tư. Tức là sau khi xem xét doanh nghiệp, phân tích các yếu tố khác, thì mới đọc BCTC để kiểm tra xem các lập luận này có đúng không.

Ví dụ: Doanh nghiệp đang xây nhà máy mới, thì tất nhiên trên BCTC phải có khoản mục Chi phí dở dang. Doanh nghiệp đang mở rộng được thị trường thì doanh thu phải tăng, bán hàng phải thu được tiền.

Có nhiều công ty mất lợi thế cạnh tranh, và lập đỉnh về cơ bản mà BCTC vẫn đang rất tốt. SKG là một câu chuyện tiêu biểu năm 2016 khi đánh mất lợi thế cạnh tranh mà BCTC vẫn chưa thể hiện rõ qua số liệu.

3 Sai lầm trong đầu tư chứng khoán

Một số khóa học về phân tích đồ thị kĩ thuật

Rất nhiều khóa học tập trung vào việc dựa vào đồ thị kĩ thuật (Chủ yếu là đồ thị nến) để đưa ra dự báo về diễn biến giá cổ phiếu trong tương lai. Với rất nhiều trường phái phân tích kĩ thuật như hiện tại, học viên đa phần sẽ được giới thiệu đến một phương pháp cung cấp điểm điểm mua và điểm bán mà không phải phân tích quá nhiều ( Ichimoku, Elliot, Harmonic…).

Các khóa học này đánh vào tâm lý thích dự báo, thích sinh lời ngay lập tức của NĐT cá nhân. Nên mô tuýp các khóa học này là đưa ra một số Mô hình tăng giá được thống kê với tỷ lệ thành công rất cao trong quá khứ, và cách nhận diện mô hình để rồi khi nó xuất hiện, NĐT chỉ việc mua vào – bất chấp DN đằng sau cổ phiếu kinh doanh ra làm sao, thế nào.

Vì vậy, các phương pháp này không thể lý giải nguyên nhân tăng giá. Tại sao gặp mô hình này thì giá cổ phiếu lại tăng? Cho nên, khi áp dụng trong thực tế NĐT rất khó có niềm tin để đầu tư một lượng vốn lớn vào một cổ phiếu mà mình không hiểu. Chưa kể, tính chính xác của các mô hình kỹ thuật vẫn là một điều còn gây tranh cãi lớn, nhất là các mô hình đảo chiều.

Khóa học của các Công ty chứng khoán

Rất nhiều Công ty chứng khoán khá năng nổ trong việc phổ biến kiến thức đầu tư cho công chúng, họ liên tiếp tổ chức các khóa học đầu tư – từ free cho đến thu phí. Trong đó, 2 Công ty chứng khoán năng động nhất là HSC – CTCK Hồ Chí Minh và VNDirect.

Các kiến thức được giảng dạy tại đây đa phần ở mức cơ bản – dành cho những người mới tìm hiểu. Phần nhiều là các kiến thức căn bản như đọc bảng giá, cách đọc biểu đồ, cách phân tích sơ lược biểu đồ dựa vào các chỉ số, cách mua trái phiếu…vv. Tất nhiên, đi kèm là việc hướng dẫn mua-bán dựa vào hệ thống của Công ty chứng khoán đang tổ chức.

Các khóa học kiểu này chủ yếu được giảng dạy bởi các nhân viên phân tích trẻ tuổi, bởi kiến thức ở mức rất căn bản, yêu cầu của nhà đầu tư đến đây chủ yếu là… phổ cập kiến thức. Và tất nhiên, bạn không thể đòi hỏi nhiều hơn bởi vì đa phần các khóa học này là 0 đồng, mục đích chính là giúp khách hàng của CTCK sử dụng được các dịch vụ.

Bạn không thể mong chờ điều chất lượng từ những gì miễn phí.

Khóa học của các tổ chức độc lập

Bạn google một từ khóa về đầu tư chứng khoán, thì ngay lập tức sẽ hiện ra rất nhiều video từ các cá nhân phân tích trên Youtube. Sự phát triển của mạng xã hội đã mở ra kênh tiếp cận không thể tốt hơn đối với giới trẻ – những Nhà đầu tư số đông hiện nay. Trong số các tên tuổi nổi tiếng trên mạng, có khá nhiều người mang lại các kiến thức tốt, cách đào tạo bài bản, xứng đáng để Nhà đầu tư mới tìm hiểu, theo học.

Dẫu vậy, nhiều kênh/thương hiệu phổ biến về dạy đầu tư chứng khoán hiện nay lại chủ yếu nhờ vào khả năng marketing, xây dựng đội ngũ, và phần nào đó là kèm với các kiến thức đào tạo… chắp vá, cách truyền cảm hứng mang hơi hướng đa cấp. Và tất nhiên là chạy quảng cáo khá nhiều.

Theo kinh nghiệm của Chúng tôi, một số thương hiệu có cách làm tử tế, bài bản trong việc đào tạo chứng khoán hiện nay các Bạn có thể tìm hiểu đó là:

• Govalue – phù hợp cho Nhà đầu tư dài hạn
• Hiếu TV – phù hợp cho nhà đầu tư hướng tới chiến lược đầu tư thụ động.

Hiện nay, Tichtru.com cũng đang xây dựng khóa học đầu tư chứng khoán dành riêng cho Nhà đầu tư cá nhân. Nội dung chính mà khóa học chúng tôi hướng đến đó là:

• Cách tiếp cận đầu tư: khoa học, logic và phù hợp với vị thế cá nhân. Tập trung vào lựa chọn các doanh nghiệp tăng trưởng có lợi thế cạnh tranh bền vững, kết quả kinh doanh tăng trưởng đã phản ánh lên báo cáo tài chính của doanh nghiệp và quan trọng hơn cả, là đồ thị giá đã bắt đầu vào hành trình tăng giá dài hạn.
• Khóa học chú trọng cả yếu tố cơ bản lẫn kỹ thuật, song với cách phân tích độc đáo, giúp NĐT nhìn nhận rõ vị thế, vai trò của mình khi phân tích một cổ phiếu. Tránh những sai lầm cố hữu của các khóa học khác trên thị trường.
• Khóa học không nhằm mục đích dạy học viên công thức làm giàu nhanh mà nhằm trang bị cho Bạn con đường đầu tư đúng đắn, trang bị kiến thức để Bạn bước đi, tránh các sai lầm mà Chúng Tôi đã mắc phải. Kết quả của khóa học là học viên sẽ tự biết mình phải bắt đầu tư đâu, tiếp cận thị trường như thế nào chứ không phải cố biến nhà đầu tư thành những Warren Buffett hay những “họa sĩ” vẽ đồ thị để đưa ra quyết định đầu tư thành công.

Sau nhiều lần tổ chức khóa học dưới hình thức Offline, Chúng tôi nhận thấy việc tổ chức khóa học dạng online video là phù hợp, mang lại giá trị tốt nhất cho học viên.

Chúng tôi sẽ giới thiệu đến các Bạn khi khóa học này Golive